МИР ИНВЕСТИЦИЙ.
Привет!
Вы уже понимаете, какой силой обладает инвестирование и в чем эта
сила заключается. Конечно же, вы помните, что сила эта заключается в магии сложных процентов, которые мы подробно
рассмотрели в предыдущей статье.
Вы также уже знаете, что для инвестирования необязательно обладать крупным
стартовым капиталом и вкладывать большие суммы. Для успешного инвестирования с
целью создания капитала больше пригодятся время, дисциплина, регулярность
вложений и, конечно же, знания и навыки.
Инвестирование в XXI веке является доступным
для многих людей средством достижения финансовой не зависимости и обеспечения более достойной жизни в будущем. Но, как и любое другое явление, инвестирование обладает своими «подводными камнями», о
которых мы и хотим вам рассказать.
Речь пойдет о таких явлениях, как инфляция и риск, которые неизбежно влияют
на процесс инвестирования.
Для того чтобы преуспеть в инвестировании, нам необходимо знать о рисках все,
уметь управлять этими рисками и защищать от них свои накопления. Ну что же,
начнем!
Инфляция
Где бы вы ни находились, чем бы ни занимались, вас всегда будет
сопровождать такое явление,
как инфляция, – ведь инфляция присутствует во всех странах, только в разных
размерах. Что это такое?
Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время.
Считается, что она появилась чуть
ли не с возникновением денег, с функционированием которых она неразрывно
связана. Но если ранее инфляция возникала, как правило, в чрезвычайных
обстоятельствах, например во время войны государство выпускало большое
количество бумажных денег для финансирования своих военных расходов, то в
последние два-три десятилетия во многих странах она стала хронической.
Знаете ли вы процент инфляции в своей
стране за последний год?
Увеличились ли ваши доходы на такой же
процент?
Современной инфляции действительно присущ ряд особенностей:
- Если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас – повсеместный, всеохватывающий.То есть инфляционные проблемы одной страны могут лечь на плечи людей в других государствах.
- Если
раньше она возникала периодически, то сейчас стала постоянным фактором,
сопровождающим жизнь всех людей.
Сам термин «инфляция» буквально означает «вздутие», от латинского
inflatio – вздутие. Понятие инфляция впервые стало употребляться в Северной Америке в период Гражданской войны 1861–1865 годов. В XIX веке этот термин употреблялся также в Англии и во Франции. Широкое распространение это неприятное для кошелька
событие получило в ХХ веке сразу после Первой мировой войны, так как именно в этот период и начала
повсеместно проявляться.
В конечном итоге суть инфляции проявляется в повышении общего уровня цен. В
результате инфляции деньги сами по себе обесцениваются относительно стоимости
товаров, которые на них можно купить.
Природа инфляции, как правило, связана с повышением предложения денежной
массы в экономике, превышающей реальные потребности товарооборота, что вызывает
обесценивание денежной единицы и, соответственно, вторичный рост товарных цен.
Как это происходит?
Можно сказать, что инфляция усиливается обычно в условиях динамично
развивающейся экономики. Причина кроется в следующем. В благоприятных
экономических условиях работает много компаний, которые наращивают свою
деятельность и которым, в связи с этим, требуется большее количество людей, а
ресурс работников на рынке ограничен. В результате, с одной стороны безработица
падает, а с другой – возникает нехватка квалифицированных сотрудников.
Работодатели, понимая это, увеличивают зарплаты, чтобы не позволить конкурентам
переманить специалистов – работники начинают стоить дороже. Рост доходов
приводит к повышению спроса на товары потребления. В тот момент, когда спрос на
товары превышает их предложение, естественным образом возникает дефицит. И как
следствие – повышение инфляции.
В последнее время центральные банки многих стран сражаются с инфляцией
посредством ограничением денежной массы, т.е. доступности денег в экономике.
Центральные банки увеличивают свои процентные ставки, деньги становятся дороже,
соответственно и их заимствование для коммерческих банков и компаний становится
дороже. Компаниям, пользующимся заемными средствами, приходится пересматривать
свои бюджеты, сокращая другие расходы.
Так как большая часть расходов связана с
выплатой заработной платы, компаниям приходится сокращать и их. В эту ситуацию
попадают тысячи компаний, поэтому доходы населения падают, и оставаться
активным покупателем многим становится не по карману. Снижение покупательной
активности не проходит незамеченным для производителей.
Им в свою очередь
приходится уменьшать цену производимого товара. В результате инфляция
уменьшается. Вот такой вот круговорот инфляции в природе!
В развитых странах, в первую очередь в США и странах Западной Европы, средний уровень инфляция находится в пределах 2–4%
годовых. В развивающихся странах он может находиться в пределах 5–50% годовых.
Ну а в странах третьего мира способен доходить и до 1 000% годовых.
Интересные факты. Например, в Бразилии ежегодные темпы инфляции
в 80-х годах прошлого века составили 400% годовых. В Боливии в 1985 году уровень инфляции составил 3
400% годовых, в Аргентине только
в 1990 году – 20 000%.
Если доходность ваших вложений выше инфляции, то вы становитесь богаче.
Если ниже – беднее. Так что наша основная задача – сохранить имеющийся уровень
жизни, увеличивая свои доходы быстрее, чем растет уровень инфляции.
Индекс потребительских цен
Для расчета инфляции используют индекс потребительских цен, который
показывает изменение цен на одну и ту же корзину потребляемых товаров и услуг.
Корзина потребляемых товаров и услуг включает в себя товары и услуги,
необходимые для нашей жизнедеятельности.
В подобные корзины входят такие
товары, как:
- Продукты
питания
- Бензин
- Жилье
- Медицинское
обслуживание и многое другое
При этом все товары и услуги входят в рассчитываемый индекс потребительских
цен со своими весами (долями), пропорциональными спросу на эти продукты со
стороны потребителей.
Повышение инфляции не означает, что растут цены на все продающиеся товары;
некоторые из них, например не пользующиеся спросом, могут и дешеветь. И все же
в период инфляции дорожает такое подавляющее большинство товаров, что
приходится говорить об увеличении стоимости жизни или об ухудшении уровня
жизни. Денег вроде бы столько же, сколько и раньше, а купить на них можно
гораздо меньше.
Знаете ли вы стоимость потребительской
корзины в вашей стране?
Насколько ваш доход или доход вашей семьи
выше стоимости потребительской корзины на вас или вашу семью?
Значение индекса потребительских цен невозможно переоценить. Это значение
влияет на наши инвестиции не меньше, чем, например, рост стоимости сырья на
мировых площадках.
Так что, когда вы прочитаете в нашем основном курсе Master of Investments об изменении индекса потребительских цен,
вы уже будете понимать, что это вызвано снижением или повышением уровня
инфляции.
Последствия инфляции
Может, это прозвучит и странно, но инфляция может быть как злом, так и
благом. Другими словами, она может выполнять как конструктивную функцию при
умеренных темпах, так и разрушающую функцию при высоком темпе роста. Каким
образом она может быть полезной, спросите вы?
Инфляция негативно влияет на консервативные, так называемые «безопасные»
инвестиции, поскольку доходность таких инвестиций, как правило, либо граничит с
уровнем инфляции, либо незначительно ее превышает.
Риск
Риск – это вероятность того, что могут возникнуть потери и убытки.
Применительно к инвестициям риск – это неопределенность, связанная со стоимостью
инвестиций в конце периода. Можно получить больше, чем ожидаете, можно меньше,
можно не только ничего не заработать, но и потерять часть вложенных средств, а
в самых крайних случаях и вовсе потерять все или почти все вложенное.
К сожалению, история знает немало таких случаев. Поэтому наша задача –
научиться оценивать уровень риска, управлять им или, по крайней мере,
контролировать его при осуществлении инвестиций.
Степенью риска называют вероятность наступления случая потерь, а также
размер возможного ущерба от него. Ну а степень риска – величина субъективная.
В основе процесса управления риском лежит поиск методов и подходов,
позволяющих снизить степень риска, то есть сократить число вероятностей и объем
возможных потерь.
Важность управления рисками
Невежественные люди пользуются одной из двух неработающих формул:
- Риск –
это зло, поэтому я держу свои деньги под подушкой.
- Была бы
доходность, а убытки мы всегда отбить сможем.
Первые забывают об инфляции, о том, что их деньги теряют свою ценность с
каждым годом. Они не осознают возможностей сложного процента. И не понимают,
что такой подход никогда не позволит создать накопления и активы, которые будут
работать за них. Вторые, наоборот, слишком сильно вдохновлены процентами
доходности, показанными в прошлом и полученными в виде дохода другими людьми. И
под влиянием эмоций начинают совершать необдуманные действия.
И первые, и вторые допускают ошибки, но по-разному, хотя результат один и
тот же – убытки.
Мы стремимся к тому, чтобы вы стали мастером в области создания активов, и
поэтому призываем вас, прежде чем вы стартуете в инвестировании, уделять больше
внимания рискам, сопровождающим каждую сделку.
Для того чтобы вы осознали всю важность рассматриваемой темы, предлагаем
рассмотреть еще один наглядный пример. Допустим, вы проинвестировали $1 000, но
через какое-то время потеряли от вложенной суммы 10%, или $100, в итоге у вас
осталось $900. Как вы думаете, сколько процентов вам надо заработать, чтобы
вернуться к первоначальной сумме, то есть возместить потери? Думаете, 10%?
Вовсе нет.
Теперь, чтобы возместить потери, то есть получить доход $100, вам придется
получить доходность 11%. И заметьте, мы не учитываем уровень инфляции за период
капиталовложений.
Вышеописанный пример можно выразить следующей формулой:
Возмещение (%) = (
|
|
) * 100
|
В приведенной формуле процент потери
необходимо выражать в долях, то есть вместо 10% указывать 0,1, вместо 30% –
0,3, ну а, например, вместо 17% – 0,17 и т.п.
Важная особенность заключается в том, что при увеличении процента потерь
процент доходности, необходимый для возмещения потерь, будет увеличиваться еще
быстрее. Это отражено в следующей таблице.
Сколько необходимо
заработать
для возмещения потерь рискованных инвестиций
Если в результате рискованных инвестиций
вы потеряли от вложенного капитала...
|
...то для возмещения потерь вам
необходимо заработать на оставшийся капитал
|
10%
|
11%
|
20%
|
25%
|
30%
|
43%
|
40%
|
67%
|
50%
|
100%
|
60%
|
150%
|
70%
|
233%
|
80%
|
400%
|
90%
|
900%
|
100%
|
Увы, уже не ничего не поможет.
|
При линейном росте потерь доход, который потребуется для компенсации этих
потерь, растет в геометрической прогрессии. Вот почему ограничивать возможные
риски не менее важно, чем стремиться к высокой доходности, – потерять деньги
намного легче, чем их заработать. Это еще одно неизменное свойство нашего мира.
Вот почему важно не гнаться за высокой доходностью, а беспокоиться о
безопасности активов. Или, выполняя первый принцип, не забывать о втором.
Вот
что по этому поводу говорит легендарный инвестор Уоррен Баффет: «Правило № 1: Берегите
деньги. Правило № 2: Помните о правиле № 1».
Риск и доходность
Риск нужно обязательно рассматривать не сам по себе, а вкупе с доходностью,
выбирая подходящее для вас сочетание доходности и риска. Выбор этих параметров
инвестирования – дело сугубо индивидуальное и зависит от вашего отношения к
риску, от той ситуации, в которой вы находитесь. Для кого-то окажется
предпочтительнее невысокая доходность в сочетании с низким риском, а кто-то
предрасположен к более рискованным вложениям с целью получения потенциально
более высокой доходности.
Общее правило здесь одно: чем большую доходность дают вам инвестиции, тем
больший риск вы можете себе позволить. И наоборот, если инвестиции дают малую
доходность, то их риск должен быть минимальным. Именно поэтому вложения с
гарантированной доходностью, например банковский депозит или государственные
облигации, обладают низким процентом доходности, но при этом минимальным, почти
нулевым уровнем риска. Совершенно неразумно вкладывать деньги в инвестиции с
невысокой доходностью и высоким риском, например в облигации малоизвестных
компаний. Мы уже рассматривали пример с тремя банками. Так вот, рисковать ради
получения всего 1%, выбирая банк с сомнительной репутацией и низким рейтингом,
глупо. Хотите заработать больше? Увеличивайте свои риски разумнее.
Нашим основным советом, связанным с уменьшением риска при инвестировании,
является следующий: набирайтесь знаний и опыта! Учитесь инвестировать,
тренируйтесь на небольших суммах, осваивайте инвестиционные инструменты по мере
их сложности. Не следует в начале своего пути увлекаться сложными и
высокорискованными инструментами, сначала надо разобраться с простыми и более
надежными. Именно в этом мы и хотим вам помочь в рамках данного курса.
Прежде чем вы приобретете необходимый опыт, вы, возможно, совершите ряд
ошибок и некоторая часть денег окажется для вас потеряна. Но это не страшно,
инвестиции редко бывают без потерь. Важно извлечь уроки из совершенных ошибок и
на их основе усовершенствовать свои инвестиционные навыки. Так вы сможете
приобрести умение управлять рисками, которое позволит вам уверенно
инвестировать деньги в будущем.
Тема рисков при инвестировании является очень большой и многогранной,
поэтому в следующей статье мы продолжим разговор на эту важную тему. Мы
расскажем об основных видах рисков и о том, как с ними можно справляться.
Комментариев нет:
Отправить комментарий