Введение в фундаментальный анализ

Введение в фундаментальный анализ

Решили научиться анализировать акции? Судя потому, что вы зашли в этот раздел и читаете его, то мы осмелимся предположить, что вы хотите научиться это делать, или, по крайней мере, этим интересуетесь.

Независимо от того, испытываете ли вы пламенное желание стать аналитиком и работать на Уолл-стрит, или просто хотите получить знания для того, чтобы тихо управлять своими миллионами самостоятельно, вы на правильном пути.

Фундаментальный анализ – это краеугольный камень, с которым рано или поздно встречается каждый инвестор. Удастся ли ему выжить в вечной битве за наращивание капитала, зависит от того, насколько он способен освоить и применить методы фундаментального анализа.

Фактически в финансовом мире бытует мнение, что инвестор не занимается инвестированием как таковым, если он не применяет методы фундаментального анализа. Вот так все строго.

Приготовьтесь к тому, что сам по себе фундаментальный анализ неисчерпаем и безграничен, он не может наскучить. Дело в том, что существует бесчисленное количество стратегий, в основе которых используются те или иные фундаментальные данные. Именно поэтому очень важно знать, с какой стороны следует подступать к этому «граниту науки».

Цель данного раздела в том, чтобы помочь освоить базовые стратегии фундаментального анализа, ведь каждый студент должен научиться проводить собственные аналитические изыскания и чувствовать себя уверенным и спокойным, копаясь в финансовой отчетности.

Зачем нужен фундаментальный анализ?

Финансовые рынки, как живой организм, они находятся в постоянном движении, как любое живое существо, они подвержены панике или бешеному оптимизму, что в свою очередь сказывается на движениях цены. Так, за один день акции могут иметь достаточно сильный разброс в цене, которая складывается исходя из спроса и предложения на рынке на этот инструмент.

Но, ведь акция – это доля собственности в той или иной компании, стоимость которой не может меняться так быстро, как это происходит на рынке.

Реальная стоимость этой доли может быть определена инвестором только с помощью методов фундаментального анализа. Она то и служит ориентиром при принятии решения, насколько целесообразно покупать эту акцию. Так, если реальная стоимость акции значительно ниже, чем та, за которую ее можно купить на рынке, это говорит о том, что акция переоценена рынком, если наоборот – недооценена. Долгосрочные инвесторы стараются покупать недооцененные рынком акции в перспективе на то, что в будущем рынок скорректирует свое отношение к ним и обязательно оценит «по достоинству».

Фундаментальные стратегии позволяют также оценить перспективы развития экономики отдельных стран, отраслей и проанализировать эффективность стратегии развития той или иной компании. Согласитесь, это громадный размах. Испугались? Думаете, что этот краеугольный камень вам не по зубам, и хочется поскорее ретироваться? Тогда читайте дальше!

Так ли страшен черт, как его малюют?

Все гораздо легче, чем кажется со стороны. Не верите? А мы вам докажем! Вам, конечно придется выучить смысл таких слов как: активы и пассивы компании, чистая прибыль, затраты, прибыль на акцию, но не более того. Думаем, это не так уж и много. А теперь ближе к делу.

Задача фундаментального аналитика лишь в том, чтобы понимать эти слова, уметь находить соответствующие цифры в отчетах, а затем их анализировать.

Не обольщайтесь, деление, умножение и другие математические действия вам все же выполнять придется. Но с этим, полагаем, проблем не будет, благо в эпоху технического прогресса помимо примитивного калькулятора есть еще куча разных полезных вещей и программ.

Проще простого!

Применительно к акциям, фундаментальный анализ – это набор методов, с помощью которых можно определить реальную (внутреннюю, справедливую) стоимость компании с учетом факторов, влияющих на бизнес данной организации, а также ее перспективы в будущем.

Если смотреть более широко, то фундаментальный анализ позволяет оценивать экономики и индустрии в целом.

Фундаментальный анализ позволяет получить ответы на следующие вопросы:

·        Растет ли доход компании?

·        Получает ли компания реальную прибыль?

·        Насколько сильна позиция компании на рынке?

·        Способна ли она расплатиться с долгами?

·        Пытаются ли управляющие искусственно создать видимость успешной деятельности?

Это только общие вопросы и у вас могут быть еще тысячи собственных, но все они сводятся к одному, главному вопросу: «Является ли акция данной компании хорошей инвестицией или нет?»

Если говорить о фундаментальном анализе, то он представляет собой коробку с инструментами, с помощью которой вы сможете ответить на этот вопрос.

Важное замечание:

Фундаментальный анализ в большинстве своем упоминается по отношению к акциям, но вы можете применять его по отношению к любой ценной бумаге, от облигаций до деривативов.

Более того, вы занимаетесь фундаментальным анализом чаще, чем вы думаете: до тех пор, пока вы учитываете в своих прогнозах экономическую ситуацию, вы занимаетесь фундаментальным анализом.

Как только вы начнете знакомиться с методами фундаментального анализа, то сразу почувствуете, насколько легче вам станет заниматься инвестированием, потому что фундаментальный анализ работает!